Este concurso fue creado por medio de Resolución N° 60 del 17 de marzo de 2008, en homenaje al reconocido escritor, folklorista y pintor veragüense Carlos Francisco Changmarín (1922-2012), con la finalidad de promover la creación literaria nacional de cuentos y poesías para niños y jóvenes. El concurso alterna cada año entre los géneros cuento y poesía.
Pueden participar los escritores panameños por nacimiento o por naturalización, residentes en el país o fuera de él. El Ministerio de Cultura publica la primera edición de la obra ganadora al año siguiente de la premiación, con una tirada de 1,000 ejemplares. Los derechos de esta primera edición pertenecen al Ministerio de Cultura. El ganador recibe un premio de cinco mil balboas (B/.5,000), un pergamino y 75 ejemplares de su obra.